Air Canada renouvelle son offre de rachat d’actions
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Air Canada renouvelle son offre publique de rachat dans le cours normal des activités et son programme d’achat d’actions automatique
MONTRÉAL, le 28 mai 2018 /CNW Telbec/ – Air Canada a annoncé aujourd’hui qu’elle a renouvelé son offre publique de rachat dans le cours normal de ses activités visant ses actions à droit de vote variable de catégorie A et ses actions à droit de vote de catégorie B (collectivement, les « actions »). Air Canada sera ainsi autorisée à racheter, entre le 31 mai 2018 et le 30 mai 2019, au plus 24 040 243 actions, soit 10 % du flottant de 240 402 432 actions au 17 mai 2018 (l’« offre publique de rachat »). Le renouvellement de l’offre publique de rachat d’Air Canada a été autorisé par la Bourse de Toronto (la « TSX »).
Le renouvellement suivra l’expiration de l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités d’Air Canada actuellement en vigueur, qui se termine le 30 mai 2018 et aux termes de laquelle Air Canada était autorisée à racheter au plus 22 364 183 actions. Depuis le 31 mai 2017, Air Canada a racheté et annulé un total de 2 559 836 actions au moyen d’opérations sur le marché libre à la TSX, soit environ 1 % du flottant au 17 mai 2017, au cours moyen pondéré en fonction du volume d’environ 23,72 $, pour une contrepartie totale de 60 715 526 $. Au 17 mai 2018, un total de 272 406 974 actions étaient émises et en circulation.
Dans le cadre du renouvellement de son offre publique de rachat, Air Canada a renouvelé son programme d’achat d’actions automatique (le « programme ») avec son courtier désigné afin de faciliter le rachat d’actions aux termes de l’offre publique de rachat à des moments où Air Canada ne pourrait pas normalement en racheter en raison de restrictions de nature réglementaire ou de périodes d’interdiction d’opérations auto-imposées. Air Canada s’impose des périodes d’interdiction d’opérations régulières durant la période commençant le quinzième jour précédant la fin de chaque trimestre et se terminant deux jours de bourse après l’annonce publique de ses résultats financiers trimestriels ou annuels. Aux termes du programme, avant d’entrer dans une période d’interdiction d’opérations, Air Canada peut, sans y être tenue, demander au courtier désigné de faire des rachats aux termes de l’offre publique de rachat en fonction de paramètres établis par Air Canada. Le courtier désigné décide des rachats à effectuer en fonction des paramètres établis par Air Canada conformément aux règles de la TSX, au droit sur les valeurs mobilières applicable et au programme. La TSX a préalablement approuvé le programme, et il entrera en vigueur le 31 mai 2018.
Air Canada croit que, de temps à autre, le cours de ses actions n’est pas entièrement représentatif de la valeur sous‑jacente de ses activités et perspectives futures. Dans de tels cas, elle peut racheter, aux fins d’annulation, des actions en circulation, ce qui hausse la valeur sous‑jacente des actions restantes et profite ainsi à tous les actionnaires.
Le renouvellement de l’offre publique de rachat autorise Air Canada à racheter ses actions du 31 mai 2018 au 30 mai 2019 conformément aux exigences de la TSX. Les rachats seront faits sur le marché libre à la TSX ou sur des systèmes de négociation parallèles, le cas échéant, ou encore par d’autres moyens que les autorités en valeurs mobilières pourront autoriser, y compris des applications préarrangées, des offres franches et des contrats de gré à gré autorisés par dispense accordée par une autorité en valeurs mobilières. Air Canada rachètera les actions à leur cours en vigueur au moment de l’acquisition, majoré des frais de courtage, ou à tout autre prix que la TSX pourra autoriser. Les rachats faits en vertu d’une dispense seront assortis d’un escompte par rapport au cours en vigueur des actions, conformément aux conditions de la dispense.
Il s’est négocié en moyenne 1 372 876 actions d’Air Canada chaque jour entre le 1er novembre 2017 et le 30 avril 2018. Par conséquent, selon les règles de la TSX et pendant la durée de validité de son offre publique de rachat renouvelée, Air Canada est autorisée à racheter quotidiennement sur la TSX un maximum de 343 219 actions, soit 25 % du volume quotidien moyen des opérations calculé d’après les règles de la TSX. En outre, Air Canada peut acheter, une fois par semaine, un bloc d’actions qui n’appartiennent pas directement ou indirectement à des initiés d’Air Canada, conformément aux règles de la TSX. Les actions rachetées dans le cadre de l’offre publique de rachat sont annulées.
Air Canada Renews Normal Course Issuer Bid and Automatic Share Purchase Plan
MONTREAL, May 28, 2018 /CNW Telbec/ – Air Canada today announced that it has renewed its normal course issuer bid for its Class A variable voting shares and Class B voting shares (collectively the « Shares »), authorizing, between May 31, 2018 and May 30, 2019, the purchase of up to 24,040,243 Shares, representing 10 per cent of the public float of 240,402,432 Shares as at May 17, 2018 (the « Issuer Bid »). Air Canada received approval from the Toronto Stock Exchange (« TSX ») for the renewal of its Issuer Bid.
The renewal will follow on the conclusion of Air Canada’s current normal course issuer bid expiring May 30, 2018 and pursuant to which Air Canada was authorized to purchase up to 22,364,183 Shares. Since May 31, 2017, Air Canada has purchased and cancelled a total of 2,559,836 Shares through open market transactions on the TSX, representing approximately 1 per cent of the public float as at May 17, 2017, at a volume-weighted average Share price of approximately $23.72 for an aggregate consideration of $60,715,526. As at May 17, 2018, a total of 272,406,974 Shares were issued and outstanding.
In connection with the renewal of its Issuer Bid, Air Canada has renewed its automatic share purchase plan (the « Plan ») with its designated broker to facilitate the purchase of Shares under the Issuer Bid at times when Air Canada would ordinarily not be permitted to purchase its Shares due to regulatory restrictions or self-imposed blackout periods. Air Canada self-imposes regular blackouts during the period commencing fifteen days prior to the end of each fiscal quarter to and including two trading days after the public announcement of Air Canada’s quarterly or annual financial results. Pursuant to the Plan, before entering a blackout period, Air Canada may, but is not required to, instruct the designated broker to make purchases under the Issuer Bid based on parameters established by Air Canada. Such purchases will be determined by the designated broker based on Air Canada’s parameters in accordance with the rules of the TSX, applicable securities laws and the terms of the Plan. The Plan has been pre-cleared by the TSX and will be implemented effective May 31, 2018.
Air Canada believes that, from time to time, the market price of its Shares may not fully reflect the underlying value of its business and future prospects. In such circumstances, Air Canada may purchase for cancellation outstanding Shares, thereby benefitting all shareholders by increasing the underlying value of the remaining Shares.
Air Canada is authorized to make purchases under its Issuer Bid during the period from May 31, 2018 to May 30, 2019 in accordance with the requirements of the TSX. Purchases will be made by means of open market transactions on the TSX or alternative trading systems, if eligible, or such other means as securities regulatory authorities may permit, including pre-arranged crosses, exempt offers and private agreements under an issuer bid exemption order issued by a securities regulatory authority. The price to be paid by Air Canada for any Share will be the market price at the time of acquisition, plus brokerage fees, or such other price as the TSX may permit. Any purchases made under an issuer bid exemption order would be at a discount to the prevailing market price of the Shares in accordance with the terms of the order.
The average daily trading volume of Air Canada’s Shares was 1,372,876 Shares over the period between November 1, 2017 and April 30, 2018. Consequently, under TSX rules, Air Canada is allowed under its renewed Issuer Bid to purchase daily, through the facilities of the TSX, a maximum of 343,219 Shares representing 25 per cent of the average daily trading volume, as calculated per the TSX rules. In addition, Air Canada may make, once per week, a block purchase of Shares not directly or indirectly owned by insiders of Air Canada, in accordance with TSX rules. All Shares purchased pursuant to the Issuer Bid are cancelled.
About Air Canada
Air Canada is Canada’s largest domestic and international airline serving more than 200 airports on six continents. Canada’s flag carrier is among the 20 largest airlines in the world and in 2017 served more than 48 million customers. Air Canada provides scheduled passenger service directly to 64 airports in Canada, 60 in the United States and 98 in Europe, the Middle East, Africa, Asia, Australia, the Caribbean, Mexico, Central America and South America. Air Canada is a founding member of Star Alliance, the world’s most comprehensive air transportation network serving 1,300 airports in 191 countries. Air Canada is the only international network carrier in North America to receive a Four-Star ranking according to independent U.K. research firm Skytrax, which also named Air Canada the 2017 Best Airline in North America. For more information, please visit: aircanada.com/media, follow @AirCanada on Twitter and join Air Canada on Facebook.
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