Air Canada annonce la fixation du prix du placement privé de certificats de fiducie bonifiés portant sur du matériel
English follows
400 108 000 $ US de certificats de transfert d’Air Canada de catégorie AA, série 2017‑1 à 3,300 %
172 198 000 $ US de certificats de transfert d’Air Canada de catégorie A, série 2017‑1 à 3,550 %
146 875 000 $ US de certificats de transfert d’Air Canada de catégorie B, série 2017‑1 à 3,700 %
MONTRÉAL, le 8 déc. 2017 /CNW Telbec/ – Air Canada a annoncé aujourd’hui la fixation du prix d’un placement privé de trois tranches de certificats de fiducie bonifiés portant sur du matériel (les « certificats »). Les trois tranches de certificats ont une valeur nominale totale de 719 181 000 $ US et un taux d’intérêt moyen pondéré de 3,422 %.
Le placement privé se compose de certificats de catégorie AA, de certificats de catégorie A et de certificats de catégorie B. Les certificats de catégorie AA seront assortis d’un taux d’intérêt de 3,300 % par année et leur dernière distribution devrait être versée le 15 janvier 2030. Les certificats de catégorie A seront assortis d’un taux d’intérêt de 3,550 % par année et leur dernière distribution devrait être versée le 15 janvier 2030. Les certificats de catégorie B seront assortis d’un taux d’intérêt de 3,700 % par année et leur dernière distribution devrait être versée le 15 janvier 2026.
« Nos certificats de fiducie bonifiés portant sur du matériel ont encore une fois été bien accueillis par les investisseurs institutionnels auxquels ils étaient destinés. Les trois catégories de certificats, AA, A et B, se sont vu attribuer une note de qualité supérieure par les agences de notation, a déclaré Michael Rousseau, vice-président général et chef des Affaires financières. Ce quatrième placement permet à Air Canada de financer l’acquisition de quatre nouveaux appareils Boeing 787-9 et de neuf nouveaux appareils Boeing 737 MAX-8 à des conditions très concurrentielles. Le taux d’intérêt moyen pondéré de 3,422 % et la marge de 1,105 % sur le taux de référence du Trésor américain à même échéance représentent le taux le plus bas des quatre placements de certificats de fiducie bonifiés portant sur du matériel qui ont été réalisés par Air Canada depuis quatre ans et demi et qui nous ont permis de réunir au total près de 3 milliards de dollars américains. Nous sommes très heureux de l’accueil réservé au placement, qui témoigne, selon nous, de notre réussite constante à exécuter notre stratégie visant à obtenir une croissance aussi durable que rentable. »
Chaque catégorie de certificat représentera un droit sur une fiducie de transfert qui s’y rapporte. Les fiducies affecteront le produit du placement à l’acquisition de billets garantis par nantissement de matériel qui seront émis par Air Canada et garantis par quatre nouveaux appareils Boeing 787‑9 et neuf nouveaux appareils Boeing 737 MAX-8, dont on prévoit la livraison en 2018. La sûreté grevant chacun des appareils sera protégée par la Convention du Cap relative aux garanties internationales portant sur des matériels d’équipement mobiles et son Protocole portant sur les questions spécifiques aux matériels d’équipement aéronautiques, ratifiés par le Canada. Air Canadaaffectera le produit de la vente des billets garantis par nantissement de matériel au financement de l’acquisition de ces nouveaux appareils.
La clôture du placement devrait avoir lieu le 21 décembre 2017, sous réserve des conditions de clôture usuelles. Les certificats ne seront pas inscrits en vertu de la Securities Act of 1933 des États‑Unis, dans sa version modifiée (la « Loi de 1933 »), ou des lois sur les valeurs mobilières d’un autre territoire et ils ne peuvent pas être offerts ni vendus aux États‑Unis sans être inscrits ou sans dispense des exigences d’inscription de la Loi de 1933 et des lois étatiques sur les valeurs mobilières. Les certificats seront offerts et vendus uniquement aux personnes qu’il est raisonnable de considérer comme des acheteurs institutionnels admissibles aux termes de la Rule 144A prise en application de Loi de 1933 et aux personnes qui ne sont pas des personnes des États-Unis (U.S. person) dans le cadre d’opérations réalisées à l’extérieur des États-Unis en vertu du Regulation S pris en application de la Loi de 1933.
Il ne sera pas permis de vendre les certificats au public selon les lois canadiennes sur les valeurs mobilières, de sorte que l’offre et la vente des certificats ne pourront se faire qu’en vertu d’une dispense des exigences de prospectus imposées par ces lois.
Le présent communiqué ne constitue pas une offre de vente ni la sollicitation d’une offre d’achat des certificats, et aucun certificat ne sera vendu dans un État ou un territoire où une telle offre, sollicitation ou vente est interdite. Les certificats sont offerts uniquement au moyen d’une notice d’offre provisoire et définitive et le présent communiqué ne se veut pas le fondement d’une décision de placement.
Air Canada Announces Pricing of Private Offering of Enhanced Equipment Trust Certificates
U.S.$ 400,108,000 of 3.300 % Air Canada Pass Through Certificates, Series 2017-1, Class AA
U.S.$ 172,198,000 of 3.550 % Air Canada Pass Through Certificates, Series 2017-1, Class A
U.S.$ 146,875,000 of 3.700 % Air Canada Pass Through Certificates, Series 2017-1, Class B
MONTREAL, Dec. 8, 2017 /CNW Telbec/ – Air Canada announced today the pricing of a private offering of three tranches of enhanced equipment trust certificates (the « Certificates »). The three tranches of certificates have a combined aggregate face amount of U.S. $719,181,000 and a weighted average interest rate of 3.422%.
The private offering is comprised of Class AA Certificates, Class A Certificates and Class B Certificates. The Class AA Certificates will have an interest rate of 3.300% per annum and a final expected distribution date of January 15, 2030. The Class A Certificates will have an interest rate of 3.550% per annum and a final expected distribution date of January 15, 2030. The Class B Certificates will have an interest rate of 3.700% per annum and a final expected distribution date of January 15, 2026.
« Our latest EETC offering was once again very well received by the institutional investors to whom it was directed, with each of the Class AA, Class A and Class B tranches rated ‘Investment Grade’ by the rating agencies, » said Michael Rousseau, Executive Vice President and Chief Financial Officer. « This fourth offering allows Air Canada to finance the acquisition of four new Boeing 787-9 and nine new Boeing 737 MAX-8 aircraft at very competitive terms. The weighted average interest rate of 3.422% and the 1.105% margin over the matched maturity benchmark U.S. Treasury yield both represent the lowest of the four EETC offerings Air Canada has conducted over the last four and half years, and brings the total amount raised under our EETC financings to nearly U.S.$3 billion. We are very pleased with the offering’s reception which we believe reflects positively on our continued success in executing on the airline’s strategy for sustainable, profitable growth. »
Each class of Certificates will represent an interest in a related pass through trust. The trusts will use the proceeds from the offering to acquire equipment notes to be issued by Air Canada and secured by four new Boeing 787-9 aircraft and nine new Boeing 737 MAX-8 aircraft, which are scheduled for delivery in 2018. The security interest in each of the aircraft will benefit from the protections of the Cape Town Convention on International Interests in Mobile Equipment and the Protocol thereto on Matters Specific to Aircraft Equipment, as enacted in Canada. Air Canada will use the proceeds from the sale of the equipment notes to finance the acquisition of these new aircraft.
The offering is expected to close on December 21, 2017, subject to customary closing conditions. The Certificates will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the « Securities Act »), or the securities laws of any other jurisdiction and may not be offered or sold in the United States absent registration or an applicable exemption from the registration requirements of the Securities Act and state securities laws. The Certificates will be offered and sold only to persons reasonably believed to be qualified institutional buyers in reliance on Rule 144A under the Securities Act, and to persons other than U.S. persons in transactions outside the United States in reliance on Regulation S under the Securities Act.
The Certificates will not be qualified for sale to the public under applicable Canadian securities laws and, accordingly, any offer and sale of the Certificates in Canada will be made on a basis that is exempt from the prospectus requirement of such securities laws.
This press release shall not constitute an offer to sell the Certificates or the solicitation of an offer to buy the Certificates, nor will there be any sale of the Certificates, in any state or jurisdiction where such offer, solicitation or sale is not permitted. The Certificates will be offered only through a preliminary and final offering memorandum and this press release is not intended to serve as the basis for any investment decision.
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